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收到這麼多銀行和財務公司的信。筆者沒有欠他們錢，只是他們想借錢給我。最惹人注目的是CHASE銀行的招攬信，幾乎每隔兩三天就來一封。＇

無憑藉貸是拖延次貸風暴出現的最後手段

除了前美國聯準會主席艾倫．格林斯班（Alan　Greenspan）濫用減息和放鬆銀根的基本因素之外，信貸證券化是加速濫批信貸的罪魁禍首。美國政府當然瞭解情況。到了次貸危機浮現時，政府竟然無視無憑藉貸的危險性，反而覺得是拖延次貸風暴爆發的最後手段。要是政府在簡易型抵押貸款時插手干預，相信次貸危機早在三年前已經爆出來，情況也不會這麼嚴重。政客想拖延次貸問題的出現，所以對無憑藉貸一事置諸不理。在此情況下，炒作房地產的投資客一湧而出，把房市炒得熱呼呼，房貸經紀更是趁機大撈一票。

美破產法對破產人的保障與次貸風險的關係

很多人都認為房價會繼續上升，能夠買樓就儘量買，利用這個房市熱絡的難得機會豪賭一次。反正輸了不是自己的錢，贏了就入袋平安，反正最差的情況就是付不出房貸或是被法拍，此時大不了宣佈破產或者遠走他州。總之，輸打贏要。

我看過一個電視節目，內容是講一位年青人如何虛報收入和資產買入幾十項房地產，企圖炒賣圖利。起初，房價上升，大賺一筆，到了房價停滯的時候，手頭上十多間房子全部被查封。當時他拿的是12成次貸，除了10成房價之外，還拿到2成房價的物業維修費用。

美國的破產法對破產人有很多保障，令借次貸和房市升溫機會豪賭的炒家有恃無恐。

在香港，欠錢不還的人會被放款人追債。例如：銀行會找討債公司追收信用卡的未付款項，直至欠款人破產、欠款還清或者達成重整債務的協議為止。在美國，情況完全不同，放款人不會找討債公司收帳，數目不大的甚至不了了之。因此，很多在美國住了一段時間的人回到香港，還滿以為香港和美國一樣，於是沒有重視信用卡欠款，到了討債公司上門討債或者門口出現叫人還債的塗鴉時便嚇了一跳。美國抵押受益人傾向於聯合起來，建立信貸評等對付欠債不還的人。要是被美國的放款人列入信貸不良，銀行戶口會被撤消、信用卡會被停用、借貸申請會被拒絕、有些情況下難以找到工作或者租用住宅。這些信貸不良的人有兩個方法解決問題，需要借錢時採用高利息的次貸，再不然就是修復信貸（Credit　Repair）。香港人應該對修復信貸感到陌生，因為香港沒有這回事，信用不良的人要清還欠款，或者跟債主聯絡達成還款協議才能修復信貸。換句話來說，那就是要欠債人主動向債主自首，有別於香港的債主主動向欠債人追收欠款。。　最好的txt下載網

第一章　次貸危機的背景（4）

一般情況下，美國債主不會主動申請欠債人破產。美國的破產法庭是聯邦破產法院，擁有獨佔司法權處理所有破產案件。舉例，加州有4個聯邦破產法院管轄區。

美國的個人破產法分為第7條和13條。夠資格的申請人只要去圖書館拿個破產申請檔案回家填寫，支付一筆不到200美元的法庭費用，就可以得到法律上的過程只是上法庭應訊，相當便利。

＇圖A3

這些是筆者在一個月內收到的銀行和財務公司信件中的表格，全部都是預先批核，填份表就可以輕易借錢。美國確實是一個容易借錢的國家。＇

第7條是直接破產，只是清算個人資產，沒什麼大不了。破產人還可保留某些資金和資產，例如：退休保險金，俗稱401K的款項和自用汽車。第13條就更寬鬆，是針對個別欠款而做出的破產。欠款人可以在法庭訂立還款條件，繼續擁有已經繳不出貸款的房產或者汽車，嚴格來說，第1