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美國人用完信用卡的信貸額之後，會以咭數填咭數，當填到填無可再填的時候就借取支薪日貸款，將這樣的貸款一直滾存下去，即是以債還債。最後債務纏身，只能走上破產一途。

房產是美國人的重要資產

最直接影響次貸風暴的美國人理財文化，是將房產看成提款機。房產成為美國人最主要的儲蓄工具，亦即資產。房產貶值時，美國人的資產亦隨之貶值，並動搖美國最重要的經濟支柱，令美國經濟陷入一沉不起的困局。

美國並無實質儲備支援美元匯價，美元並非良好的資產。但是美國人不選擇以美元作為資產，只是考慮到儲存美元等同失去消費的機會。用錢購買房產然後按給銀行，可以將錢儲蓄起來，同時又能將錢花掉。

美國人一般視房產為資產，主要因為房產擁有以下優點：

1。能對沖通脹風險

儲存貨幣作為資產，會因為政府濫發貨幣或者經濟環境欠佳而蒙受損失。儲存貨幣的利息收入通常不能抵消通脹。儲存房產就像是儲存牛或者羊作為資產一樣，當貨幣價值下跌時，資產的價值上升，因此能夠對沖通脹的風險。

2。有利息收入

對貨幣沒有信心又不想支付儲存黃金的費用，房產就是最佳選擇。出租房產得到的租金就是從儲存的資產中得到利息。一邊可以得到實質價值的資產，另一方面又可以得到相當於儲存貨幣的得益，即利息。

3。融資容易

對於擁有房產的人來說，要向銀行借錢易如反掌。走進銀行籤個字就可以得到一大筆資金，即是貨幣。過程無需出售房產，只是以房產為抵押品。

4。升值潛質高

很多人購買房產是因為在所有可以用作資產的商品中，房產的升值潛質最高。在一般經濟情況下，房產是帶動通脹或者通縮的主要原因。由於房產是最佳的資產，炒賣房產已是司空見慣的事。每個國家都曾經出現過房市的泡沬。＇

三、美國人的法治精神

美國人愛立法和打官司

美國是個崇尚自由的國家，除非法律明文規定，否則做什麼事情都是老子的私事，任何人都管不著。正因為這樣，美國一旦出現什麼問題，議員就忙得不得了，立幾條法律監管。州政府有州政府立的法律，聯邦政府又有聯邦政府的法律。法律一旦出現漏洞，又立另一條法律去堵塞。日積月累之下，法律太多，管得太嚴。

筆者來到美國不足一年，就明白到美國人太依賴司法系統，無論發生什麼事，第一件事就要找出如何在法律上解決問題，因此美國的官司特別多，律師都能賺大錢，而且越賺越多。

當然，崇尚自由民主和法治精神是絕對正確和值得學習，但是過分依賴司法系統會令司法系統負荷過重，最後變成社會的負擔。試想想，美國政府要控告只是犯了盜竊罪的小賊，就要在檢控過程中花費數萬美元；一宗簡單民事訴訟的費用也動輒以百萬美元計。筆者曾經見過一個例子，一對在美國的華人夫婦離婚，因為爭奪子女撫養權而打官司，最後官司未打完，房產和積蓄卻都用光。

第九章　次貸危機產生的文化根源（3）

筆者認為要解決社會問題，不能只重司法，亦要從教育、輔導和改變社會觀念等各方面入手。

美國貸款行業大量採用次貸之前，美國的貸款業受到大量法律監管，可說是管得太死。商人要做生意、次貸放款人要放款、置業者要借錢，大家唯有變通一下，結果採用了將近沒有政府監管的次貸貸款方式。

美國司法系統複雜且易生漏洞

除了立法太多之外，美國的法律系統相當複雜，主要是有州的司法和聯邦司法兩種系統。單以加州而言，加州有自己的立法程式、執法和司法機構，即